Serafin Wealth Management
Die weltweit drittgrößte Volkswirtschaft erstreckt sich über eine 2.600 km lange Inselkette und ist dicht besiedelt. Wichtigste Exportgüter stellen z.B. Kraftfahrzeuge, chemische Erzeugnisse, elektronische Bauelemente oder Büromaschinen dar. Der Markt für Small Caps, also Aktien von Unternehmen mit einem geringeren Börsenwert, ist gerade in Japan extrem spannend. Diese Aktien sind attraktiv, da sie in der Regel ein hohes Wachstumspotenzial und eine gute Bewertung aufweisen. Gerade japanische Small Caps haben einige Eigenschaften, die sie für Investoren interessant machen.
Japanische Kleinaktien sind relativ stark und entwickeln sich seit dem Jahr 2000 besser als Vergleichswerte. Durch eine stärkere Abhängigkeit zur stabilen japanischen Binnenwirtschaft sind sie besser vor Schwankungen auf dem Weltmarkt geschützt und daher widerstandsfähiger. Sie eignen sich zur Diversifizierung.
Japan hat seine Corporate Governance Richtlinien überarbeitet. Die Umsetzung erster Neuerungen hat bereits zu guten Reaktionen am Markt für japanische Unternehmen geführt. Die Überarbeitung lässt weiter Positives erwarten. Im Kern der Reformen stehen z.B. die Erhöhung des Anteils von Frauen sowie unabhängiger externer Direktoren in Vorständen, verbesserte Aktionärsrenditen und Transparenz.
Durch einen Mangel an Research Analysten und verfügbaren Daten bleibt für viele Vermögensverwalter der japanische Markt verschlossen. Es ist zu erwarten, dass sich dieser Zustand nicht ändert, was zur Folge hat, dass sich in den Japan Small Caps viele unentdeckte Unternehmen mit starkem Wachstumspotenzial aufspüren lassen.
Japanische Unternehmen mit soliden Bilanzen expandieren zunehmend im asiatischen Raum und erschließen somit Märkte, die für europäische und amerikanische Investoren meist verschlossen bleiben. Neues Unternehmertum, wirtschaftliche Liberalisierung und technologische Entwicklung sorgen für steigende Produktivität und Einkommenswachstum. Angesichts der wachsenden Mittelschicht in Asien und der einzigartigen Position der japanischen Small Cap-Unternehmen stellt dies eine erstklassige Anlagemöglichkeit dar.
